Offre de rachat de BHP pour Anglo American : une fusion de 185 milliards de dollars en vue

(Agence Ecofin) - Avec ses filiales Amplats et Kumba Iron Ore, Anglo American exploite des mines de métaux du groupe du platine et de minerai de fer en Afrique australe. La compagnie a rencontré ces dernières années des défis opérationnels, à cause des problèmes logistiques et énergétiques en Afrique du Sud.

Le géant minier anglo-australien BHP a transmis une offre de rachat au groupe minier britannique Anglo American. C’est l’annonce faite ce jeudi 25 avril par la maison mère du groupe De Beers, précisant que l’offre de BHP est subordonnée à la vente des mines de métaux du groupe du platine et des mines de fer contrôlées par Anglo American en Afrique australe.

Après avoir cédé ses opérations sud-africaines de charbon en 2021, Anglo American conserve des parts majoritaires dans les sociétés Anglo American Platinum (Amplats) et Kumba Iron Ore. Cette dernière est active dans la production du minerai de fer en Afrique du Sud et Amplats est présente dans la nation arc­-en-ciel, ainsi qu’au Zimbabwe. Anglo American rencontre des difficultés avec ses deux filiales depuis quelques années, notamment à cause des défis logistiques et énergétiques de l’Afrique du Sud, pouvant justifier la condition posée par BHP.

Alors que le conseil d’administration d’Anglo American affirme examiner cette proposition de rachat de BHP, un accord entre les deux géants serait probablement la plus grosse opération de fusion-acquisition réalisée jusqu’ici en 2024. Avec une capitalisation boursière de plus de 36 milliards de dollars pour Anglo et plus du quadruple (149 milliards de dollars) pour BHP, la fusion dépasserait en effet l'acquisition de Discover Financial Services par Capital One Financial Corp. pour plus de 35 milliards de dollars.

En dehors des métaux du groupe du platine et du minerai de fer, rappelons qu’Anglo American possède 85% d’intérêts dans le premier producteur mondial de diamants, De Beers, qui exploite plusieurs mines au Botswana, en Afrique du Sud et en Namibie. Mais c’est surtout les mines de cuivre de la compagnie en Amérique latine qui justifieraient l’intérêt de BHP, car la croissance de la demande mondiale de cuivre dans un contexte d’offre limitée suscite ces dernières années l’appétit de plusieurs investisseurs miniers.

Emiliano Tossou

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