Lithium : Rio Tinto annonce un rachat à 6,7 milliards $ en pleine baisse des prix

(Agence Ecofin) - Les prix du lithium ont baissé d’environ 90 % depuis le début de l’année, dans un contexte d’offre excédentaire et de ralentissement de la demande. Cette situation affecte le cours en bourse des compagnies produisant le métal, les rendant plus attractives pour une prise de contrôle.

Rio Tinto a annoncé le 9 octobre la signature d’un accord pour acquérir l’ensemble des actions d’Arcadium Lithium au prix de 5,85 dollars l’action. La transaction évaluée à 6,7 milliards de dollars intervient sur un marché du lithium où les prix ont baissé d’environ 90 % depuis le début de l’année.

We’ve entered into an agreement to acquire Arcadium Lithium. This is a significant step forward in our long-term strategy to become a global leader in the energy transition, bringing a world-class lithium business to our portfolio. $RIO More info: https://t.co/iWxIqPtVTc pic.twitter.com/NqJ4uY9dCK

— Rio Tinto (@RioTinto) October 9, 2024

Cette baisse des prix a impacté le cours en bourse des producteurs de lithium, offrant une opportunité intéressante pour les fusions et acquisitions. Pour Arcadium Lithium par exemple, le cours de l’action a baissé de plus de 50 % cette année, ce qui permet à Rio Tinto de racheter la compagnie à un prix inférieur à la capitalisation d’Arcadium en janvier dernier (prix de 7 dollars par action à l’époque).

Il faut souligner que cette tendance aux fusions-acquisitions en raison de la chute des prix du lithium a commencé depuis 2023. Selon les données de S&P Global Market Intelligence, les transactions enregistrées entre janvier et mi-novembre 2023 ont totalisé 5,89 milliards de dollars, soit plus que la valeur totale combinée des transactions réalisées en 2021 et 2022.

« Les prix du lithium ayant chuté de plus de 60 % d’une année sur l’autre, les actifs étant moins valorisés, le marché est favorable aux acheteurs », a expliqué alors Lukasz Bednarski, analyste spécialisé sur le lithium et les métaux pour batteries chez Commodity Insights.

Avec le rachat d’Arcadium prévu pour être bouclé d’ici mi-2025, notons que Rio Tinto réalise une consolidation stratégique dans le secteur du lithium, en devenant le troisième plus grand fournisseur mondial de lithium, juste derrière Albemarle et Minera de Chile S.A. (SQM).

Actuellement, Arcadium dispose d’une capacité annuelle de production de 75 000 tonnes d’équivalents carbonate de lithium, avec des plans de croissance en cours pour doubler cette capacité à l’horizon 2028. La compagnie exploite et développe plusieurs mines et projets en Argentine, un pays où Rio Tinto est également présent.

« Rio Tinto et Arcadium ont des empreintes complémentaires et une expérience approfondie en Argentine et au Québec, où Rio Tinto prévoit d’établir des centres de lithium de classe mondiale avec des possibilités évidentes de partage des compétences et de réduction des coûts », explique le groupe anglo-australien.

Pour rappel, l’impact de la baisse des prix du lithium n’affecte pas seulement les cours des entreprises, mais influence aussi directement la rentabilité des projets miniers. Cela a déjà obligé le groupe chinois CATL à suspendre la production d’une mine dans la province chinoise de Jiangxi ou entrainé une réduction des activités du chinois Sinomine Resources au Zimbabwe.

Emiliano Tossou

Lire aussi:

25/09/2024 - Mali et Ghana : destins croisés face à la baisse des prix du lithium