Commodity Trade Invest offre des solutions de financement aux petits opérateurs du négoce

(Agence Ecofin) - La société Commodity Trade Invest (CTI) créée par deux anciens cadres de la banque française BNP Paribas vient de lancer des solutions alternatives de financement destinées aux petits opérateurs du négoce délaissés par les leaders historiques du Commodity Trade Finance (CTF), a rapporté l’AGEFI.

La société, basée à Genève, se propose de rapprocher différents investisseurs des petits et moyens traders de matières premières. Elle jouera le rôle d’intermédiaire financier, les investisseurs restant les prêteurs. L’expertise de CTI les aidera à la fois à trouver les opportunités, à structurer les prêts et à gérer tous les aspects spécifiques du trade finance, comme les lettres de crédits et les garanties adossées aux biens. L’attrait principal des hedges funds ou des particuliers pour ce genre de deal résidera dans les périodes courtes de mobilisation du capital, et la possibilité de multiplier des deals à la carte.

Depuis 2011 et l’imposition de règles sur le capital plus strictes aux banques européennes, les leaders historiques du secteur du commodity Trade Finance qu’étaient les banques françaises et hollandaises ont considérablement réduit leur activité dans le CTF. Elles ont rationnalisé et élagué les financements accordés aux contreparties les plus risquées (les petits et moyens traders), pour se concentrer sur des deals multi-parties impliquant les grands leaders du marché (Glencore, Vitol ou Cargill).

Même si les banques suisses, américaines et asiatiques ont repris une part de l’activité délaissée par les banques européennes, les plus petits acteurs du négoce souffrent toujours du "credit crunch" de 2011. En parallèle, des investisseurs individuels, des fonds ou même des sociétés avec des liquidités en excès s’intéressent de plus en plus au secteur. Ils le perçoivent comme un moyen peu risqué, alternatif aux classes d’actifs classiques, de générer des rendements intéressants.

La vision des deux co-fondateurs de CTI se base sur une expérience solide. Jacques Bègle est l’ancien co-directeur du CTF à BNP Paribas, devenu spécialiste de l’ex-URSS après 30 ans passé dans la banque française. Philippe Steiner, ancien chargé de clientèle au CTF de BNP, apportera son expertise pour débusquer les investisseurs intéressés à financer, par exemple, des trains de pétrole.

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