Maroc : l’ONEE lance sa première opération de titrisation innovante à 1 milliard de dirhams

(Agence Ecofin) - L’Office national de l’électricité et de l’eau potable (ONEE) souhaite emprunter auprès d’investisseurs institutionnels 1 milliard de dirhams (90 millions €) au taux de 4,96% en titrisant 400 millions de créances commerciales actuelles et 5 mois de créances futures sur ses ventes d’électricité.

L’objectif de cette opération est de permettre à l’ONEE de financer son cycle d’exploitation et sa trésorerie à des conditions avantageuses, tout en optimisant son besoin en fonds de roulement.

L’opération conseillée par Maghreb Titrisation (MT) a reçu le visa de conformité du Conseil déontologique des valeurs mobilières (CDVM) selon les modalités suivantes :

- Montant maximum de l'opération initiale : 1 000 100 000 de dirhams;

- Prix de souscription : 100 000 dirhams par obligation (Code Maroclear : MA0000050262);

- Taux d'intérêt : 4,96% fixe en référence au taux BDT 52 semaines de la courbe secondaire du 11 juin 2013 augmenté d’une prime de risque de 75 bps ;

- Date de jouissance : 24 juin 2013;

- Mode de remboursement : In fine;

- Date d'amortissement : 23 juin 2014.

FPCT TITRIT, un fonds de placements collectifs en titrisation dénommée géré MT, émettra 10 000 obligations à recours limité qui seront adossées aux créances commerciales cédées par l’ONEE.

A fin décembre 2012, la production totale des centrales électriques opérées par l’ONEE était de 13 188,50 GWh, permettant de satisfaire 42,5% de la demande d’énergie au Maroc.

Tableau récapitulatif du mode de fonctionnement du fonds

Structuration classique d’une opération de titrisation

Sur le même sujet

Maroc : le Japon prête 90 millions d’euros à l’ONEE

Maroc : l’ONEE lance la phase II de son programme éolien de 1000 MW

Maroc : GDF Suez promet le plus grand parc éolien d’Afrique à Tarfaya…

Maroc : l'ONEE serait à deux doigts du dépôt de bilan