Steinhoff veut consolider ses actifs africains autour d’une entité qui sera introduite sur le Johannesburg Stock Exchange

(Agence Ecofin) - Le groupe sud-africain Steinhoff, qui est spécialisé dans la grande distribution, a annoncé mercredi 17 mai, qu'il d'introduira séparément ses actifs en Afrique consolidés autour d'une seule entité, sur le Johannesburg Stock Exchange. La nouvelle entité devrait inclure Pepkor (vêtements), JD Group (Mobiliers) et aussi Unitrans Automotive, Steinbuild, Poco South Africa et Tekkie Town.

Le groupe qui s'est montré très agressif sur le terrain des acquisitions en 2016, notamment en Europe, explique que cette évolution est dans l'ordre des choses. Les activités africaines du groupe, selon le rapport annuel pour la période s'achevant au 30 septembre 2016, ont généré un chiffre d'affaires de 5,6 milliards d'euros, malgré des conditions difficile en Afrique du sud, le principal marché africain.

Certains analystes n'hésitent cependant pas à y voir, un plan "B" du projet visant à créer de la valeur pour ses actionnaires, notamment Christo Wiese, après l'échec en février 2017, du projet visant à fusionner Steinhoff et Shoprite, l'autre géant de la grande distribution en Afrique dont le milliardaire sud-africain est aussi le premier actionnaire.

Dans le détail, Steinhoff prévoit de garder une majorité de contrôle sur sa nouvelle entité africaine. Reste à savoir comment sera financée cette séparation. Des gestionnaires d'actifs sud-africains se positionnent pour un recours à l'endettement et estiment la valeur de la transaction à près de 6 milliards $.

Steinhoff a choisi quatre banques pour l'accompagner dans ce processus, il s'agit notamment de Citigroup Inc., Investec Plc, Morgan Stanley et Rand Merchant Bank. Le processus reste conditionné à l'obtention des autorisations et validations requises.

Idriss Linge