85% des investisseurs institutionnels internationaux visent l’industrie africaine du private equity

(Agence Ecofin) - L’industrie africaine du capital-investissement est plus que jamais dans le viseur des « zinzins » (investisseurs institutionnels internationaux) à la recherche de taux de retour sur  investissement élevés.

C’est ce qui ressort d’une étude rendue publique  le 2 avril 2014  par  l’Association africaine de private equity (African Private Equity Venture Capital Association/AVCA), en partenariat avec le cabinet de recherche RisCura et l’association sud-africaines des capital risque et de capital-investissement (South African Venture Capital Association/ SAVCA).

Intitulée «La recherche de rendements: les opinions des investisseurs sur le private equity en Afrique», cette étude révèle que 85% des investisseurs institutionnels internationaux envisagent d’augmenter leur exposition aux fonds de capital-investissements actifs en Afrique durant les deux prochaines années. Mieux, 76% des investisseurs institutionnels qui n’ont jamais investi en Afrique envisagent de le faire.

Plus des deux tiers  (2/3) des investisseurs interrogés estiment que l’Afrique est plus attractive que les autres marchés émergents. 20% considèrent que le continent bénéficie du même niveau d’attractivité que les autres marchés émergents tandis que 10% seulement le jugent moins attractif.

L’enquête a été réalisée auprès d’un échantillon représentatif de 48 investisseurs institutionnels répartis sur  toutes les régions du monde et disposant, dans leurs actifs sous gestion, de portefeuilles cumulés dédiés à l’industrie du capital-investissement s’élevant à plus de  plus de 150 milliards de dollars.

Plus de 70% des investisseurs institutionnels sondés s'attendent à ce que les rendements des investissements dans les fonds de private equity  dédiés à l’Afrique vont dépasser  ceux injectés dans les fonds actifs dans les autres marchés émergents au cours des dix prochaines années. L’étude montre que les fonds de fonds sont prêts à consacrer jusqu’à 5% de leurs allocations aux fonds dédiés à l’Afrique.

Même les fonds de pension des pays développés, qui sont traditionnellement plus conservateurs en raison de certaines contraintes réglementaires, se disent prêts à augmenter leurs allocations destinées à l’Afrique à 2% de leurs portefeuilles, contre 1% actuellement.

« Les fonds de pension sont aujourd’hui pressés de réaliser des  taux de retours sur investissements élevés et les résultats de l’enquête montrent clairement que ces fonds croient fortement que l’Afrique est le meilleur endroit pour réaliser ces rendements élevés», souligne, Rory Ord,  directeur de la division évaluation de l’industrie du capital-investissement chez RisCura.

De façon générale, l’étude montre que les investisseurs institutionnels internationaux sont en passe de remplacer les institutions financières de développement (DFIs) en matière de levées de fonds par les firmes de private equity actives en Afrique.

Commentant les résultats de l’étude, la directrice exécutive de l'AVCA a déclaré: « Avec cette enquête, nous confirmons une hausse significative de l'appétit pour les fonds de private equity axés sur l’Afrique auprès des investisseurs institutionnels à travers le monde, et en particulier parmi les nouveaux investisseurs en Afrique que sont les fonds de fonds et fonds de pension, en grande partie basés aux Etats-Unis. Nous constatons également une augmentation de l'appétit des  investisseurs institutionnels originaires d’Afrique pour les opportunités  que recèle le continent. Ces tendances placent vraiment l'Afrique sous les feux de la rampe, et mettent en évidence son importance croissante en tant que destination d’investissement ».