Private equity : l’Afrique de l’Est a capté 8,6 milliards $ entre le 1er janvier 2013 et le 30 juin 2023 (rapport)

(Agence Ecofin) - Le rapport souligne que le Kenya a accaparé plus des deux-tiers du nombre des transactions et près des trois-quarts de la valeur des investissements injectés par les acteurs de l’industrie du private equity dans la sous-région.   

La valeur cumulée des transactions de private equity réalisées en Afrique de l’Est entre le 1er janvier 2013 et le 30 juin 2023 s’est élevée à 8,6 milliards de dollars, selon un rapport publié en septembre dernier par l’Association est-africaine du capital-investissement et du capital-risque (EAVCA).

Intitulé « The evolution of private capital in East Africa 2013-2023 : A decade of transformation », le rapport précise que l’année 2022 a été la plus faste durant la période sous revue, avec 994 millions de dollars d’investissements. Ce record devrait cependant être battu en 2023. D’autant plus que les acteurs de l’industrie du private equity ont déjà injecté 792 millions de dollars dans des entreprises opérant dans la sous-région au premier semestre de l’année en cours.

La répartition géographique des montants investis entre le 1er janvier 2013 et le 30 juin montre que le Kenya tient le haut du pavé avec un montant global de plus de 6,6 milliards de dollars, soit 74% de la valeur globale des transactions répertoriées dans la sous-région. Viennent ensuite l’Ethiopie (686 millions de dollars), l’Ouganda (636 millions), le Rwanda (436 millions), la Tanzanie (362 millions) et l’Île Maurice (44 millions).

La forte prédominance du Kenya s’explique par le fait que ce pays représente une plaque tournante de l'activité économique dans la sous-région, grâce à son économie diversifiée et sa faible sensibilité aux risques liés aux matières premières. L’attractivité du Kenya, où un nombre important de firmes de private equity ont choisi d’installer leurs bureaux africains, s’explique également par un bon environnement des affaires et une large base de talents.

51 sorties recensées sur plus d’une décennie

Le rapport révèle d’autre part que 478 transactions impliquant des fonds de capital-investissement ont été recensées en Afrique de l’Est entre le 1er janvier 2013 et le 30 juin 2023. Dans ce chapitre, le Kenya occupe également la première marche du podium avec 69% du nombre total des transactions devant l’Ouganda (12%), la Tanzanie (6%), l’Ethiopie (6%) et le Rwanda (5%).

La ventilation sectorielle des investissements réalisés par les investisseurs en capital à l’échelle régionale montre que les secteurs des finances et de l’énergie occupent ex-aequo la première place avec 26% du total des fonds chacun, devant le secteur des technologies de l’information et de la communication (14%).  

Les acteurs de l’industrie du private equity actifs en Afrique de l’Est ont par ailleurs réalisé 51 sorties entre le 1er janvier 2013 et le 30 juin 2023. Dans ce cadre aussi, le Kenya s’est taillé la part du lion avec 36 sorties, suivi de l'Ouganda (8), du Rwanda (3) et de la Tanzanie (2).

Les principales voies de sortie ont été la cession à des acheteurs commerciaux (sale to Trade buyers), les rachats secondaires (secondary buyouts) et les rachats par la direction (management buyouts).

Sur un autre plan, le rapport indique que les fonds de capital-risque ont injecté 5,5 milliards de dollars répartis sur plus d’un millier de transactions en Afrique de l’Est entre le 1er janvier 2013 et le 30 juin 2023. Sur ce total, le Kenya accapare plus de 4 milliards de dollars d’investissements, et réaffirme de statut de principal hub technologique régional.