Abraaj prend une participation indirecte dans la société tunisienne des Articles Hygiéniques

(Agence Ecofin) - Le groupe d'investissement Abraaj aurait pris une participation indirecte dans le capital de la Société tunisienne des Articles Hygiéniques (SAH), a-t-on appris du site d'information boursier tunisien Ilboursa. Cette information vient à la suite de celle donnée le 5 octobre 2015, dont il ressortait que l'entreprise était en discussion avec un fonds d'investissement étranger.

L'opération a débuté avec la création le 11 septembre 2015 par Jalila Meznine (photo), la PDG et principale actionnaire de l'entreprise avec 67,02% de parts, d'une holding dénommée JM Holdings et dotée d’un capital de 10 000 dinars presque totalement (99,4%) investi par elle. Dans une seconde phase de l'opération, elle va transférer à travers une transaction de blocs, la totalité de sa participation (62,7%) au sein SAH Lilas, à la nouvelle entité ainsi créée.

Le groupe Abraaj devrait prendre une participation de 49% au sein de cette nouvelle holding, ce qui lui donnera un contrôle indirect sur l'entreprise. L'intermédiaire de bourse  Macsa a déjà déposé une demande, au nom de la société JM Holding auprès du conseil des marchés financiers (CMF), sollicitant une autorisation pour l’acquisition du bloc des titres concernés. Par ailleurs, il a requis une dispense de procéder à une offre d’achat sous forme d’une offre publique d’achat ou sous forme de procédure de maintien de cours à prix fixé visant le reste des actions composant le capital de la société SAH.

Par décision, n° 49 datée du 1er octobre 2015, le régulateur tunisien des marchés financiers a marqué son accord pour cette opération sur titres et  dispensé la société JM Holding de procéder à une offre d’achat sous forme d’une offre publique d’achat ou sous forme de procédure de maintien de cours à prix fixé visant le reste des actions composant le capital de la société SAH.

L’information semble bien accueillie par le marché financier tunisien ou SAH Lilas est cotée. Le cours de son action était en hausse de 4,7% en début d’après-midi du 14 octobre 2015, pour un volume de rotation de 5330 titres. Il faut dire toutefois que la performance globale de l’entreprise sur la bourse de Tunisie est plutôt positive depuis le début de l’année. Elle affiche globalement une plus-value de 14,9%.

Idriss Linge