Dangote Refinery veut lever 1 milliard $ à travers un placement privé d’actions

(Agence Ecofin) - Dans un contexte de financement plus sélectif et de recomposition des flux énergétiques mondiaux, les grands groupes industriels africains cherchent à consolider leurs capacités d'investissement afin d'accompagner leur croissance. Au Nigeria, la raffinerie Dangote franchit une nouvelle étape dans cette stratégie.

Alors que la raffinerie Dangote poursuit sa montée en puissance et prépare une nouvelle phase d’expansion, le groupe de l’homme d’affaires nigérian Aliko Dangote envisage de lever jusqu’à 1 milliard de dollars à travers un placement privé d’actions. Cette opération valoriserait l'entreprise à près de 39,1 milliards de dollars et s'inscrit dans la préparation d'une future introduction en Bourse.

La société propose 3 milliards d'actions ordinaires au prix de 0,35 dollar l'unité. Les investisseurs devront souscrire au minimum un million d'actions, avec une période de blocage d'un an. D'après plusieurs sources de marché, la demande dépasserait déjà les 2 milliards de dollars, soit plus du double du montant recherché, même si l'entreprise n'a pas encore communiqué officiellement sur ces chiffres.

Une expansion industrielle de grande ampleur

Cette levée de fonds intervient alors que la raffinerie accélère son développement. Début juin, le groupe a annoncé avoir porté son niveau de traitement à 700 000 barils par jour lors d'un test de performance, dépassant ainsi sa capacité nominale initiale de 650 000 barils quotidiens.

Le fleuron industriel nigérian nourrit désormais une ambition beaucoup plus vaste : doubler la capacité du site pour atteindre 1,4 million de barils par jour dans les prochaines années. Un tel niveau renforcerait considérablement le rôle du Nigeria dans l'approvisionnement énergétique régional.

Cette stratégie s'accompagne d'investissements massifs dans les infrastructures industrielles. En février dernier, Dangote Group a signé un accord de 400 millions de dollars avec le constructeur chinois XCMG afin d'accélérer les travaux liés à l'expansion de ses activités de raffinage et de pétrochimie.

Au-delà du raffinage, l'objectif d'un complexe pétrochimique intégré

Les fonds levés devraient financer à la fois les besoins généraux de l'entreprise et l'extension de plusieurs chaînes de valeur industrielles. La société prévoit notamment d'accroître fortement sa production de polypropylène, matière première essentielle pour les industries de l'emballage, du textile et de la plasturgie.

Le projet comprend également l'augmentation des capacités dans les engrais, les huiles de base et d'autres produits dérivés à forte valeur ajoutée. Cette intégration industrielle vise à réduire les importations de produits intermédiaires et à renforcer l'industrialisation locale et régionale.

Un actif stratégique aux ambitions mondiales, mais encore confronté à des défis

L'intérêt des investisseurs repose sur le caractère stratégique de l'actif. Premier producteur africain de pétrole brut, le Nigeria a longtemps dépendu des importations de carburants raffinés faute de capacités locales suffisantes. La mise en service de la raffinerie Dangote a commencé à modifier cette équation en réduisant les importations de carburants et en développant progressivement les exportations de produits raffinés.

Les données récentes montrent que les produits de la raffinerie sont désormais exportés vers plusieurs marchés africains, notamment la Côte d'Ivoire, le Cameroun, la Tanzanie, le Ghana et le Togo, mais aussi vers l'Europe, les États-Unis et l'Arabie saoudite. Ces nouveaux développements renforcent progressivement la place du Nigeria dans le commerce international des produits pétroliers raffinés.

Malgré ces perspectives favorables, plusieurs défis subsistent. La sécurisation des approvisionnements en pétrole brut reste un enjeu majeur. Les dirigeants de la raffinerie ont déjà signalé par le passé des difficultés à obtenir des volumes suffisants auprès des producteurs nigérians, ce qui a conduit à une diversification des sources d'approvisionnement.

Si elle aboutit comme prévu, cette levée de fonds renforcerait la capacité d’investissement de la raffinerie et conforterait son rôle de plateforme énergétique intégrée en expansion. Elle constituerait également un signal fort quant à la capacité des grands projets industriels africains à attirer des capitaux privés internationaux malgré un environnement financier plus exigeant.

Olivier de Souza