Helios Towers Africa réussit sa sortie sur le marché international des capitaux

(Agence Ecofin) - Helios Towers Africa, une société spécialisée dans la gestion des tours de télécommunication en Afrique, a signé avec succès, la première émission obligataire de l’année d'une entreprise focalisée en Afrique, sur le marché international des capitaux. Son emprunt international de 600 millions $, d'une maturité de 5 ans sans possibilité de reprise avant terme, a été souscrit un peu plus de 3 fois (1,9 milliard $).

Des sources proches du processus indiquent que les investisseurs ont été attirés par un taux d'intérêt plutôt généreux, à 9,25%, ce qui est assez rare aujourd'hui sur le marché international des capitaux.

Le secteur d'activités de l'emprunteur semble aussi avoir été décisif. Les investisseurs sont sensibles aux activités de gestion de tours de télécommunication, car leurs flux de cash sont assez prévisibles, même si HTA opère sur des marchés délicats comme le Nigéria, la RDC, la Tanzanie ou le Congo Brazzaville.

Le bal des eurobonds africains s'est ouvert en 2017 avec des pays comme l'Egypte, le Nigéria ou encore la Tunisie. Le recours aux marchés internationaux des capitaux pour les institutionnels (publiques et privés) africains s’est contracté en 2016 en raison du durcissement des conditions d'emprunt, lui-même justifié par une accumulation d'indicateurs négatifs sur les économies de la région.

Idriss Linge